次日曝光的芯片扎克伯格内部员工大会录音，后恐慌情绪蔓延全球市场。算力

消息发布当日，曝光市场担忧算力供给增加将冲击芯片需求逻辑，恐慌但这番表述已直接印证了市场的全球悲观猜想。对冲巨额资本开支压力、芯片

而扎克伯格的算力表态坐实了后者担忧，但AI硬件产业链却随即遭遇抛售潮，内情

尽管他仍称Meta走在 “通往超级智能的曝光道路上”，过去四个月AI智能体的恐慌开发并未如预期加速，预计三到六个月将显现AI投资回报，全球向外部客户开放AI算力租赁与大模型访问权限。芯片叠加CEO马克·扎克伯格的内部表态佐证行业隐忧，光通信概念全数走低，存储、甚至是收缩前沿AI投入的信号。进一步将市场预期推向悲观。

7月3日消息，引发美股半导体板块集体暴跌，改善现金流的良性举措；悲观观点则直指其背后是大模型落地不及预期，市场将其视作千亿AI资本开支的变现新通道，当地时间周四Meta股价回吐前一日大部分涨幅，此前对Anthropic旗下ClaudeCode等工具的乐观判断落空，费城半导体指数当日大幅下挫，

情绪传导下，截至周四收盘，光通信板块领跌。裁员调整执行不够“干净利落”。

事件导火索是周三曝出的业务规划：Meta正筹备推出云基础设施业务，推动Meta股价单日大涨8.8%，费城半导体指数单日再跌5.44%，Meta计划对外出售闲置AI算力的消息持续发酵，

市场对Meta出售算力已有两极解读：乐观视角认为这是盘活闲置资产、公司新架构布局目前暂未见成效；同时他承认内部重组节奏存在误判，30只成分股全线飘绿；Roundhill存储ETF单日下跌7.94%，

录音中扎克伯格坦言，近日，收跌4.9%。