费城半导体指数单日再跌5.44%，恐慌近日，全球预计三到六个月将显现AI投资回报，芯片市场将其视作千亿AI资本开支的算力变现新通道，引发美股半导体板块集体暴跌，内情对冲巨额资本开支压力、曝光市场担忧算力供给增加将冲击芯片需求逻辑，恐慌费城半导体指数当日大幅下挫，全球光通信板块领跌。芯片

次日曝光的算力扎克伯格内部员工大会录音，

消息发布当日，内情进一步将市场预期推向悲观。曝光叠加CEO马克·扎克伯格的恐慌内部表态佐证行业隐忧，但这番表述已直接印证了市场的全球悲观猜想。当地时间周四Meta股价回吐前一日大部分涨幅，芯片公司新架构布局目前暂未见成效；同时他承认内部重组节奏存在误判，30只成分股全线飘绿；Roundhill存储ETF单日下跌7.94%，AI硬件板块连续两日遭遇重挫，

而扎克伯格的表态坐实了后者担忧，收跌4.9%。后恐慌情绪蔓延全球市场。

存储、向外部客户开放AI算力租赁与大模型访问权限。“算力过剩” 的疑虑正在持续挤压前期炒高的产业链估值。推动Meta股价单日大涨8.8%，Meta计划对外出售闲置AI算力的消息持续发酵，

尽管他仍称Meta走在 “通往超级智能的道路上”，

事件导火索是周三曝出的业务规划：Meta正筹备推出云基础设施业务，

7月3日消息，

录音中扎克伯格坦言，但AI硬件产业链却随即遭遇抛售潮，截至周四收盘，此前对Anthropic旗下ClaudeCode等工具的乐观判断落空，光通信概念全数走低，甚至是收缩前沿AI投入的信号。

市场对Meta出售算力已有两极解读：乐观视角认为这是盘活闲置资产、

情绪传导下，过去四个月AI智能体的开发并未如预期加速，裁员调整执行不够“干净利落”。改善现金流的良性举措；悲观观点则直指其背后是大模型落地不及预期，

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